Sollten Sie Super Micro Computer-Aktien im Juli 2025 kaufen?
Super Micro Computer (SMCI) erregt im Juli 2025 weiterhin die Aufmerksamkeit der Anleger als einer der volatileren, aber potenziell lohnenden Akteure im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI). Das Unternehmen reitet auf der Nachfragewelle nach Hochleistungscomputern und KI-optimierten Serversystemen und positioniert sich als wichtiger Wegbereiter für die nächste Generation von Rechenzentren. Seine Partnerschaften mit Chipherstellern wie Nvidia (NVDA) sowie ein aggressiver Vorstoß in flüssigkeitsgekühlte und energieeffiziente Server haben seine Rolle im breiteren KI-Ökosystem gefestigt.
Trotz dieser Wachstumsaussage steht die Super Micro Computer-Aktie aufgrund von Bedenken hinsichtlich der geringen Margen, der starken Abhängigkeit von einigen wenigen Großkunden und des zunehmenden Wettbewerbs ziemlich skeptisch da. Zu Beginn des Monats Juli, wenn die Anleger den steilen Anstieg von Super Micro gegen die steigenden Risiken abwägen, ist SMCI eine sinnvolle Ergänzung des Portfolios? Oder sollte man die Aktie lieber links liegen lassen?
Über Super Micro Stock
Super Micro Computer ist ein führender Anbieter von leistungsstarken und energieeffizienten Server- und Speicherlösungen mit Hauptsitz in San Jose, Kalifornien. Mit einer globalen Präsenz und Produktionsstätten in den USA, Taiwan und den Niederlanden hat das Unternehmen eine starke Position im schnell wachsenden Markt für KI-Hardware. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt derzeit bei 29,3 Milliarden US-Dollar.
Die Super Micro Computer-Aktie wird zwar nur zur Hälfte ihres 52-Wochen-Hochs von 96,33 $ gehandelt, aber im Jahr 2025 war es alles andere als ruhig. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 55 % gestiegen und profitiert dabei von der KI-Hardware-Welle, starken Umsatzprognosen und der Vertiefung der Beziehungen zu Blackwell von Nvidia. Aus technischer Sicht zeigt der RSI bei 64 (Stand: 26. Juni) steigende Stärke und nähert sich dem überkauften Bereich. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Bullen vorerst das Sagen haben.
Die Super Micro Computer-Aktie ist mit dem 27,7-fachen des bereinigten Gewinns und dem 1,9-fachen des Umsatzes bewertet und wird damit im Vergleich zu anderen Unternehmen des Sektors mit einem Abschlag gehandelt.
Super Micro’s Q3-Ergebnisse übertreffen Prognosen
Super Micro Computer hat am 6. Mai seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 (das am 31. März 2025 endete) veröffentlicht und dabei ein insgesamt gemischtes Bild präsentiert. Der Nettoumsatz stieg um 19,5 % gegenüber dem Vorjahr (YOY) auf 4,6 Mrd. US-Dollar und lag damit leicht über den Konsensschätzungen, was die anhaltende Nachfrage nach KI-gesteuerten Server- und Speichersystemen widerspiegelt. Allerdings ging der Umsatz aufgrund von Verzögerungen bei wichtigen Plattformentscheidungen der Kunden aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit und der Zollsorgen gegenüber dem Vorquartal zurück.
Die Margen standen unter erheblichem Druck, wobei die Non-GAAP-Bruttomarge von 15,5 % auf 9,6 % zurückging. Obwohl Super Micro profitabel ist, sank der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie gegenüber dem Vorjahr um 53 % auf 0,31 US-Dollar, lag jedoch über den Konsensschätzungen.
Trotz dieser kurzfristigen Herausforderungen betonte das Management sein anhaltendes Vertrauen in die Positionierung des Unternehmens im Bereich KI und seinen Wachstumskurs. CEO Charles Liang hob hervor, dass viele aufgeschobene Aufträge voraussichtlich im Juni- und Septemberquartal abgeschlossen werden.
Angesichts der schwächeren Ergebnisse senkte das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025.
Das Management rechnet mit einem Umsatz zwischen 21,8 und 22,6 Milliarden US-Dollar, nach zuvor 23,5 bis 25 Milliarden US-Dollar, und signalisiert damit Vorsicht bei der kurzfristigen Umsetzung. Mit einer Prognose für das vierte Quartal von 5,6 bis 6,4 Milliarden US-Dollar Umsatz und einem Non-GAAP-EPS zwischen 0,40 und 0,50 US-Dollar deutete das Management jedoch eine Erholung an.
Analysten, die Super Micro beobachten, prognostizieren für das Geschäftsjahr 2025 einen Rückgang des Gewinns je Aktie um 14 % auf 1,72 US-Dollar, bevor er im Geschäftsjahr 2026 um 27 % auf 2,18 US-Dollar steigen soll.
Was erwarten Analysten für die Super Micro-Aktie?
Der KeyBanc-Analyst Brandon Nispel hat die Berichterstattung über Super Micro mit einem „Sector Weight”-Rating aufgenommen und signalisiert damit eine abwartende Haltung. Trotz des soliden Umsatzwachstums von Super Micro rechnet der Analyst bis zum Ende des vierten Quartals mit einer deutlichen Verlangsamung. Die Sorge ist, dass Super Micro in einem Bereich tätig ist, den KeyBanc als „einen der wettbewerbsintensivsten Bereiche der IT-Hardware-Branche” bezeichnet, was Druck auf die Bruttomargen ausübt.
Die Rentabilität sinkt, und obwohl das Wachstum solide bleibt, gibt der Mangel an konsistenten freien Cashflows Anlass zur Sorge. Für KeyBanc ist dies der wahre Test für den langfristigen Wert. In einem Markt, der von der Nachfrage nach KI und Serverkriegen angetrieben wird, könnte es für Super Micro im nächsten Kapitel darum gehen, sein Terrain zu verteidigen und nicht nur zu vergrößern.
Die Wall Street sieht weiterhin Potenzial in Super Micro und stuft das Unternehmen insgesamt mit „Moderate Buy” ein. Von 15 Analysten, die die Technologieaktie beobachten, empfehlen vier einen „Strong Buy”, drei einen „Moderate Buy”, sechs bleiben mit „Hold” vorsichtig und zwei geben eine „Strong Sell”-Empfehlung ab.
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Super Micro Computer-Aktie liegt bei 41,21 USD, was einem potenziellen Abwärtsrisiko von 12,7 % entspricht. Das höchste Kursziel von 70 USD deutet jedoch darauf hin, dass die Aktie um bis zu 48 % zulegen könnte.
